Elementi fondamentali sulle obbligazioni

Gli investimenti individuali nei mercati delle obbligazioni in Europa

In Europa, la quantità di investimenti diretti in obbligazioni effettuati da singoli investitori e il tipo di obbligazioni e profili di rischio da essi preferiti varia da paese a paese ed in base ad altri fattori quali le precedenti esperienze, positive o negative. La partecipazione complessiva da parte di singoli investitori è meno del cinque percento del mercato obbligazionario della UE. La stragrande maggioranza degli investimenti diretti viene effettuata da investitori istituzionali come fondi pensione, compagnie assicurative, fondi comuni e banche.

La partecipazione diretta in titoli a reddito fisso da parte di privati varia notevolmente nei paesi che hanno una maggiore partecipazione da parte dei singoli investitori nei mercati obbligazionari. Mentre in Italia la cifra raggiunge e supera il 20% delle partecipazioni finanziarie totali (nel 2004, in media più di € 12.000), in Germania la percentuale va dal 10 al 15% (nel 2004 circa € 5.800,00) e in altri paesi è solitamente inferiore al 5%. (Nel 2004, la media dei privati britannici, spagnoli e francesi possedeva circa € 1.000 in bond).

Nello stesso studio del 2004, per i singoli investitori italiani le obbligazioni erano una delle principali componenti degli asset finanziari totali (22,4%). Al contrario, il dato più basso era quello del Regno Unito (1,5%) mentre gli USA si trovano ad un livello intermedio (6,9%). Laddove si escludono i depositi e le disponibilità liquide per prendere in considerazione solo gli investimenti in prodotti finanziari, la quota di obbligazioni nei portafogli dei singoli investitori italiani aumenta al 30,7% (contro il 2% della Gran Bretagna e il 7,9% degli USA). In Belgio, Germania e Italia la partecipazione diretta in titoli a reddito fisso da parte dei singoli cittadini è rilevante e privilegiata; in altri paesi europei i singoli investitori effettuano investimenti obbligazionari principalmente attraverso i fondi.

Esistono anche diversi modi per investire in obbligazioni. Anche se il numero di singoli investitori che partecipano al mercato obbligazionario è basso in Europa, è possibile acquistare singole obbligazioni, fondi obbligazionari o fondi di investimento.

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